La Chine plus vulnérable que les États-Unis aux chocs d'approvisionnement en semi-conducteurs

Une étude d'Epoch AI publiée récemment modélise l'impact d'une rupture des chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs sur les économies chinoise et américaine. Les résultats montrent que la Chine subirait des pertes économiques plus lourdes et des coûts plus élevés en cas de coupure, en raison de sa dépendance persistante aux importations d'outils et matériaux avancés. Les restrictions d'exportation américaines accentuent cette vulnérabilité, en limitant déjà ce que Pékin peut acheter. L'étude identifie trois goulots d'étranglement clés pour l'IA : les wafers logiques avancés, le packaging CoWoS et la mémoire HBM. Parallèlement, un rapport antérieur d'Epoch AI (avril 2026) estime que 290 000 à 1,6 million de puces équivalentes H100 auraient été introduites en contrebande en Chine d'ici 2025 (médiane à 660 000), représentant environ un tiers de la puissance de calcul IA chinoise. Cette contrebande montre à quel point le marché est opaque.