Les fabricants de puces asiatiques distancés par NVIDIA dans la course à l'IA

Fin 2022, TSMC était le premier fabricant mondial de semi-conducteurs en Bourse, avec une capitalisation de 386 milliards de dollars, dépassant NVIDIA (364 milliards). Moins de quatre ans plus tard, NVIDIA a vu sa valeur multiplier par environ 15,5, atteignant environ 5 600 milliards de dollars début octobre 2026, tandis que TSMC a progressé à un rythme bien plus lent. Cette bascule s'explique par l'explosion de l'IA générative : les investisseurs valorisent désormais les concepteurs de puces comme NVIDIA, qui captent la valeur ajoutée des GPU, au détriment des fonderies comme TSMC. En parallèle, les fabricants de mémoires, notamment SK Hynix et Micron, ont bondi dans le classement, portés par la demande en HBM (High Bandwidth Memory) pour les accélérateurs d'IA. Samsung Electronics, malgré sa diversification, a vu sa part de marché et sa valorisation stagner, peinant à suivre le rythme de l'IA. Cette reconfiguration a des implications majeures pour l'Asie : Taïwan et la Corée du Sud, qui dominent la production, doivent s'adapter à un marché où la valeur se déplace vers la conception et la mémoire spécialisée, tandis que les États-Unis renforcent leur influence technologique.