Les semi-conducteurs s'envolent : 3 ETF et 3 fonds pour surfer sur la vague

La capitalisation mondiale des semi-conducteurs dépasse les 10 000 milliards de dollars, tirée par l'IA et des géants comme Nvidia, TSMC ou ASML. Les ETF Amundi MSCI Semiconductors, iShares PHLX Semiconductor et VanEck Semiconductor, ainsi que des fonds comme Fidelity Global Technology, affichent des rendements records (72 % en 2023, 66 % en 2024 pour le premier). Mais cette croissance est fragile : la concentration des portefeuilles (Nvidia représente environ 30 % de l'ETF Amundi) et une dépendance quasi exclusive à l'IA créent un risque de correction, le secteur ayant déjà connu des baisses de près de 47 %. Pour les investisseurs européens, ces produits offrent un accès direct à la demande de puces avancées, mais nécessitent une perspective à long terme (cinq ans minimum) et une tolérance à la volatilité. L'essor de l'IA générative, des centres de données et des technologies de pointe pourrait porter le marché à un niveau record, franchissant la barre des mille milliards de dollars en 2025, mais cette dynamique pourrait s'inverser si l'IA ralentit. Les secteurs automobiles, de la santé et des télécoms en Asie-Pacifique, grands consommateurs de puces, seront les premiers touchés par toute inflexion.