L'IA asiatique vacille : la flambée du pétrole et la chute des semi-conducteurs US ébranlent les fournisseurs

La semaine du 13 octobre 2025 a marqué un tournant pour la filière IA en Asie. La flambée du pétrole à 110 dollars le baril – du jamais vu depuis mai – et la huitième séance de repli consécutive des semi-conducteurs américains (la plus longue depuis 2008) ont fait chuter l'indice Goldman Sachs des valeurs IA asiatiques de 11 % en une semaine, sa pire performance depuis mi-juillet. Les grands gagnants de la ruée vers l'IA ont été les plus touchés : Nan Ya Plastics, fabricant de matériaux pour circuits imprimés et meilleure performance du MSCI Asie-Pacifique en 2026, a perdu 12 % depuis son record ; son rival Unimicron a chuté de 14 %, et Samsung Electro-Mechanics de 23 %. Le cœur du problème est désormais le financement : les hyperscalers et néo-clouds ont emprunté des milliers de milliards de dollars pour construire les infrastructures, et des coûts d'emprunt plus élevés pourraient retarder, voire annuler, des projets. Pour les fournisseurs asiatiques (Taiwan, Corée, Japon), qui dépendent de ces commandes, un simple report de dépenses suffirait à réviser à la baisse leurs prévisions de résultats et leurs valorisations, alors même que TSMC a publié des perspectives de revenus solides. L'onde de choc pourrait s'étendre aux Bourses asiatiques à l'ouverture du lundi 19 octobre, remettant en cause le moteur de la hausse régionale.