Diversification à l'international : les fonds mondiaux exposent-ils vraiment les investisseurs indiens à moins de risques ?

Alors que les investisseurs indiens se tournent de plus en plus vers les fonds internationaux pour diversifier leurs portefeuilles, une analyse d'Economic Times révèle que ces fonds sont souvent concentrés sur les mêmes thèmes : les semi-conducteurs, la technologie et l'IA. Par exemple, TSMC domine l'indice taïwanais, tandis que Samsung et SK Hynix pèsent lourd en Corée du Sud, créant un chevauchement important avec les indices des marchés émergents. Radhika Gupta, CEO d'Edelweiss Mutual Fund, souligne que posséder des actions dans cinq pays ne signifie pas détenir cinq risques différents, car les entreprises peuvent être liées par le même cycle technologique, les taux d'intérêt ou la demande mondiale. Le portefeuille domestique indien (Nifty 500) est, lui, dominé par les services financiers (31,2 %), la consommation discrétionnaire (14,8 %) et l'industrie (12,1 %), avec seulement 6,5 % de technologies de l'information. Pour les investisseurs indiens, la vraie question n'est pas d'ajouter un nouveau pays, mais d'identifier le moteur de croissance manquant dans leur allocation – par exemple, la santé mondiale ou les biens de consommation. Enfin, l'article souligne que les corrélations entre le S&P 500 et les grands marchés asiatiques augmentent en période de stress, ce qui réduit l'intérêt de la diversification géographique pure.