F&O en Inde : le gendarme des marchés appelle les traders à évaluer la dérivée

Le président du régulateur indien des marchés (Sebi), Tuhin Kanta Pandey, a exhorté les investisseurs à évaluer si le trading de produits dérivés (F&O) leur convient, alors qu'une étude du régulateur révèle que les pertes des traders individuels restent massives malgré un recul. Les pertes nettes agrégées des traders particuliers sont passées de 1,12 lakh crore INR (env. 13,4 Mds USD) en FY25 à environ 91 685 crore INR (env. 11 Mds USD) en FY26, avec 88 % d'entre eux toujours déficitaires. Cette amélioration fait suite aux mesures de Sebi (tailles de contrats accrues, moins d'échéances hebdomadaires, primes prépayées) qui ont aussi réduit la participation de 20 % en un an. Pandey note que beaucoup de traders perdent de l'argent même après trois ou quatre ans d'activité, ce qui renforce l'importance d'une évaluation personnelle du risque. L'étude met en évidence un déséquilibre structurel : les traders institutionnels (propres comptes et investisseurs étrangers) engrangent des profits de 58 000 crore INR (env. 7 Mds USD), dont 99 % proviennent de l'algorithmique. Pour l'investisseur de détail indien, cela signifie que les marges de manœuvre se réduisent face à des acteurs plus rapides et mieux capitalisés, incitant à une réévaluation radicale des stratégies spéculatives.