L'IA fait perdre 600 milliards puis en regagne 3 000 en une semaine

Entre le 14 et le 15 septembre, les craintes d'un ralentissement du développement de l'IA, alimentées par des appels de dirigeants d'Anthropic, OpenAI et SpaceX, ont fait chuter le Nasdaq 100 de 1,5 %, effaçant plus de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière. CoreWeave et Lam Research ont perdu plus de 9 %. Mais le 18 septembre, l'engouement autour de l'assistant personnel Muse de Meta a inversé la tendance : Meta a bondi de 11 %, Arm Holdings de 17 %, et Intel et AMD de plus de 9 %. En deux jours, l'indice SOX a grimpé de 6 %, et le Nasdaq 100 a regagné 3 000 milliards de dollars depuis son point bas, établissant un nouveau record depuis juin. En parallèle, les investisseurs ont fui les entreprises dépendant des abonnements et des négociations de prix, comme Allstate (-8,9 %), Charter Communications (-12 %) et Planet Fitness (-14 %), car les agents d'IA deviennent plus performants pour comparer les prix, réserver des voyages et gérer le service client. Ce va-et-vient montre que le marché, dominé par les récits, change de cap toutes les deux semaines, rendant les valorisations extrêmement volatiles et difficiles à justifier fondamentalement, selon les stratèges. Pour les investisseurs et les entreprises technologiques asiatiques fortement exposées à la chaîne de valeur de l'IA (fabricants de puces, fournisseurs de cloud, start-up), cette instabilité signifie des risques accrus sur les valorisations et les financements, mais aussi des opportunités de rebond rapide si le récit redevient favorable.