Taïwan et Corée du Sud dominent l'indice MSCI Emerging Markets, portées par l'IA

Selon une analyse de Marquette Associates publiée en octobre 2026, Taïwan et la Corée du Sud représentent désormais près de 50 % de l'indice MSCI Emerging Markets, avec des pondérations respectives d'environ 27 % et 23 %. À elle seules, les actions de TSMC pèsent près de 15 % de l'indice, tandis que Samsung et SK Hynix contribuent à hauteur de 9 % et 7 %, portées par la demande mondiale en semi-conducteurs pour l'IA et la mémoire à haute bande passante. Cette transformation marque un basculement historique : la Chine, qui représentait près de 40 % de l'indice fin 2020, est désormais sous les 20 %, reflétant à la fois sa moindre performance boursière et la préférence des investisseurs pour les marchés directement liés aux dépenses d'infrastructure IA. Pour les investisseurs, cette concentration accrue signifie que les fonds passifs émergents sont beaucoup plus sensibles aux aléas de l'industrie des puces et aux tensions géopolitiques autour de Taïwan. Un ralentissement des dépenses en IA ou une perturbation de la chaîne d'approvisionnement pourrait entraîner une volatilité accrue, alors même que la diversification géographique de l'indice s'est réduite. En clair, l'indice MSCI Emerging Markets reflète désormais davantage la santé du secteur technologique avancé que la croissance économique diversifiée des pays émergents, un changement structurel qui pourrait persister tant que la demande en semi-conducteurs liés à l'IA reste forte.